本片分上下两集,讲述了位于湘、粤、桂三省交界处的芙蓉镇上,人称“芙蓉姐”的漂亮女人胡玉音在“四清运动”及“文化大革命”中的遭遇。
1963年,凭着热情周到的服务,胡玉音与丈夫桂桂经营的米豆腐摊子前渐渐成为早市上最热闹的一道风景,加上夫妻俩省吃俭用,手中积攒了一 笔数目可观的财富。镇党支书也是胡玉音干哥的黎满庚、粮站主任谷燕山及乡邻们都为他们高兴。当他们盖好新房准备日子更上一层楼时,迎上“四清运动”,一直嫉妒胡玉音的原国营饮食店经理、今县商业局科长李国香与二流子王秋赦联手,趁机将她定性为“反革命五类分子”中的“富农婆”,将之派去与原县文化馆馆长、今被人称作“秦癫子”的“右派”秦书田一起清扫大街,桂桂身亡。运动中黎满庚昧着良心将胡玉音背叛,谷燕山则一直以老革命军人的标准诚实做人。
1966年,“文化大革命”开始,世道的荒谬从不停调换角色的李国香与王秋赦两人身上便可窥见。一起扫街时,胡玉音将自己的悲惨遭遇归罪于秦书田,后者曾在她与桂桂成亲之时唱了后被认为反革命的贺喜歌、在她新房子建成之时写了后被认为反革命的贺喜联。对于胡玉音的怨恨,秦书田并不多做辩解,相反时常暗中将她帮助。慢慢地,两人生出感情,计划着成为一家人好好生活,但前路充满血风腥雨。而在他们最艰难时,谷燕山从没忘伸手一帮。。即将毕业的周致远因被妹妹的水球教练凌颢儿激发了斗志,开始招兵买马重组水球队。他召集了原水球队员“老油条”三人组、被篮球队拒之门外的陈玉亭、江嘉和前省级水球队天才白浪。这个临时组成的水球队不仅对外要争夺训练场地,对内更是要面临队员“说散就散”时刻放弃的想法。水球队一边闹着啼笑皆非的矛盾,一边披荆斩棘、乘风破浪。为了让水球队继续存在,白浪历经千辛万苦请来暗恋的前师姐凌颢儿担任教练,而凌颢儿也在训练过程中对白浪产生爱慕,两人激起了爱的浪花,这时白浪从前的劲敌刘锋也向水球队下了战书。。在一个满布椰林的渔岛上,有五个天真活泼的孩子——海生、小发、金福、小玉和亚妹。有一天,他们划着竹筏,到海边的岩石上去摸海螺、捉海鸟和找鸟蛋,为明天学校举行的爬山比赛准备吃的。他们在一块大石头下发现了一个可以打气的橡皮船,就把它拿来玩。晚上,小玉找到海生,告诉他橡皮船不见了。海生的爸爸罗永成听到后感到情况可疑,立刻和海生找解放军报告。一个黑影闪进了渔业合作社会计林振波的家,这是美蒋派遣特务蒋登九前来与潜伏特务林振波联系。海生他们发现的橡皮船,就是蒋登九划来的。林振波从亚妹口中获悉,才又将橡皮船偷走。第二天,孩子们高高兴兴地参加了爬山比赛。海生和小玉护送掉队的亚妹走在后面,他们在穿越山洞追赶大队时,发现了装有电台的包,正要去交给孙队长,蒋登九突然出现,自称是勘探队员,让孩子们把包还给他,遭到海生坚决的拒绝。蒋登九上来抢夺,小玉将他缠住,海生急忙把包藏在洞外草丛里,又用弹弓打伤了蒋登九的眼睛。他们急忙向山下飞跑,正好撞见林振波,以为找到了救兵,带领着林振波,去找蒋登九。林故意审问了蒋登九,批评他不该捆小玉,准备骗取孩子的信任,伺机拿回电台。机智的海生看出林振波也不是好人,坚持要交给孙队长。林振波这才露出了本来面目,把孩子们捆了起来,李老师找不到海生和小玉,急忙报告了孙队长。孙队长布置部队搜山,寻找孩子。林振波无法取回电台,就决定把海生和小玉做人质,躲过搜山部队,下山准备渔船。他与蒋登九约定晚上在海滩见面。海生偷偷解开了捆着小玉的绳子,让她去报信。小玉领着罗永成赶回来,人已经看不到了。他们发现海生留在路口的鞋子,便顺着鞋子的方向寻找。海生趁蒋登九不备,纵身跳入河里。蒋登九跑到海边,看见橡皮船上坐着林振波,急忙上船。谁知林振波早已落网,船上坐的是孙队长,只得绝望地束手就擒。。