苏珊(朱丽叶·比洛什饰)的丈夫滞留在加拿大蒙特娄大学客座写小说,独留她与七岁的儿子西蒙在巴黎,她是个出色的戏剧教授同时也是木偶剧编剧,正忙着筹备一出改编自中国元曲的剧码《求妻煮海人》,并且担任剧中角色的声音演出。每天忙着工作与大小杂事,对于自己更是自顾不暇的苏珊,只好请在巴黎大学念电影的华裔学生宋芳担任保姆。某天,西蒙发现了一个无人理会的落单红气球,西蒙拉着她穿过巴黎市区的大街小巷,红气球也随着他们的脚步漂浮游荡,时而出现时而消失的红气球仿佛有了生命。宋芳拿出摄影机,以西蒙与红气球为主角,信手拍了一部电影中的电影。转眼露易丝将高中毕业,苏珊希望她回巴黎申请大学,把父母遗留的现居老公寓重新整修让露薏丝搬进来住,但却怎么也无法叫楼下丈夫久未缴房租的友人搬走。就在这些寻常琐事和喜怒哀乐间,红气球偶而驻足,拉长的影子投映在市街各个角落。有时来到苏珊家的窗前,有时飘过塞纳河、圣母院、奥塞美术馆、蒙马特。最终,缓缓飞向天际。。马提奥·布兰科曾是一名风光无限的电影导演,在遭遇车祸失明后,他改名哈瑞·凯恩,以编剧的身份过着平静的生活。2008年的一天,名叫雷的青年拜访哈瑞,雷对一部电影的设想再次开启哈瑞关闭已久的记忆大门。
1994年,马提奥正在筹拍新片,美丽女孩莱娜在试镜中脱颖而出。莱娜是某公司老板欧内斯特·马特尔的女秘书,两人之间始终保持着若即若离的暧昧关系。为了给罹患癌症的父亲治病,莱娜委身欧内斯特,成为他的情人。欧内斯特经不住莱娜的请求,同意投资并让她出演马提奥的新片。拍摄过程中,莱娜和马提奥擦出爱情的火花,而这一切也很快为敏感的欧内斯特所获知。爱恨情仇自此纠缠不清。。